8 月 3 日消息，今天分析師郭明錤發(fā)布了更多關(guān)于舜宇光學(xué)成為 iPhone 14 系列最大廣角鏡頭供貨商的分析 — 從蘋(píng)果、舜宇光學(xué)、大立光與玉晶光之角度進(jìn)行了報(bào)告預(yù)測(cè)。
郭明錤表示，iPhone 14 系列廣角鏡頭在 2H22 總產(chǎn)能 (舜宇光學(xué) + 大立光 + 玉晶光) 達(dá) 1.5 億顆以上，顯著高于 iPhone 14 系列需求 (2H22 出貨量約 9000 萬(wàn)部)，蘋(píng)果將藉由提升舜宇光學(xué)份額以降低鏡頭成本。
下面是郭明錤分析內(nèi)容
蘋(píng)果
1. iPhone 14 系列廣角鏡頭在 2H22 總產(chǎn)能 (舜宇光學(xué) + 大立光 + 玉晶光) 達(dá) 1.5 億顆以上，顯著高于 iPhone 14 系列需求 (2H22 出貨量約 9000 萬(wàn)部)。
2. 這種供過(guò)于求的局面就是 Apple 想看到的。Apple 是顯著降低廣角鏡頭供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與成本的最大贏家。
3. 在可見(jiàn)未來(lái)，Apple 將藉由提升舜宇光學(xué)份額以降低鏡頭成本。
舜宇光學(xué)
1. 舜宇光學(xué)在 Apple 供應(yīng)鏈占比顯著提升，可望改善長(zhǎng)期客戶(hù)組合，并降低經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán) / 季節(jié)性對(duì)公司的負(fù)面影響。
2. 舜宇光學(xué)積極擴(kuò)產(chǎn)后，憑借成本優(yōu)勢(shì)成為 iPhone 14 系列廣角 7P 鏡頭最大供貨商。
3. 舜宇光學(xué)的 Android 訂單顯著不如預(yù)期，故須積極取得 Apple 訂單來(lái)降低 Android 事業(yè)對(duì)營(yíng)收與利潤(rùn)的負(fù)面影響。
4. 舜宇光學(xué)的新款 iPhone 鏡頭出貨在 2H22 將顯著成長(zhǎng)約 1200% YoY。舜宇光學(xué)在 2H21 僅供應(yīng)較低階的廣角 7P 鏡頭 (用于兩款較低階 iPhone 13)，且供應(yīng)比重僅為 8–10%。
5. 若舜宇光學(xué)能憑借價(jià)格戰(zhàn)取得 iPhone 潛望鏡訂單，對(duì) Apple 與舜宇光學(xué)是雙贏。預(yù)測(cè)該公司最快在 2024 年可能取得 iPhone 潛望鏡的鏡頭訂單。
6. 從 iPhone 14 系列的廣角鏡頭例子看，可見(jiàn)未來(lái)只要舜宇光學(xué)取得任何新 Apple 訂單，應(yīng)該都是以成為主要供貨商為目標(biāo)。
舜宇光學(xué)廣角鏡頭市占顯著提升對(duì)大立光與玉晶光的影響之分析
1. 大立光與玉晶光的 2H22 獲利壓力，來(lái)自利潤(rùn)最好的廣角鏡頭訂單流失與價(jià)格戰(zhàn)。
2. 長(zhǎng)期而言，在 iPhone 出貨穩(wěn)定下，大立光與玉晶光的 iPhone 事業(yè)獲利將因舜宇光學(xué)的 iPhone 訂單成長(zhǎng)而放緩。
3. 與玉晶光相較，大立光因良率較高故獲利受到的負(fù)面影響較小。
4. 因 iPhone 鏡頭產(chǎn)值增加且其他訂單成長(zhǎng)，大立光與玉晶光的營(yíng)收仍可維持成長(zhǎng)，但關(guān)鍵在于其他訂單能否有助于改善毛利率 / 獲利。
大立光
1. 大立光為長(zhǎng)焦鏡頭主要供貨商且 ASP 較高。因長(zhǎng)焦鏡頭利潤(rùn)僅次于高階廣角鏡頭，且長(zhǎng)焦鏡頭 2H22 出貨量因 iPhone 14 Pro 系列占比提升而成長(zhǎng)，故大立光的長(zhǎng)焦鏡頭獲利成長(zhǎng)能抵銷(xiāo)廣角鏡頭獲利下降的壓力。
2. 預(yù)估 iPhone 14 Pro 系列的長(zhǎng)焦鏡頭出貨在 2H22 可成長(zhǎng) 25–30% YoY (vs. 2H21 的 iPhone 13 Pro)。
關(guān)于iPhone 14 系列爆料
預(yù)計(jì)蘋(píng)果今年將推出四款新 iPhone 14 機(jī)型。其中 iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max 將是唯一擁有更快 A16 芯片和采用“藥丸 + 打孔”新屏幕設(shè)計(jì)的機(jī)型。有傳言稱(chēng)，今年的 iPhone Pro 型號(hào)將配備能夠拍攝 8K 視頻的 4800 萬(wàn)素廣角攝像頭。
iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max 還將獲得多年來(lái)最大的前置攝像頭升級(jí)，配備新的更大 f / 1.9 光圈鏡頭和自動(dòng)對(duì)焦，以實(shí)現(xiàn)更好的暗光拍攝性能。
至于常規(guī)的 iPhone 14 型號(hào)，很大程度上基于 iPhone 13 硬件，包括采用 A15 芯片，帶來(lái)較小的攝像頭升級(jí)、更大的電池以及 6GB 內(nèi)存。今年中端產(chǎn)品線(xiàn)最顯著升級(jí)是推出 6.7 英寸屏幕的“iPhone 14 Max”，來(lái)替換掉“mini”機(jī)型。
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