對(duì)于數(shù)字貨幣這一新生事物，央行一直秉持謹(jǐn)慎態(tài)度，但在貨幣形態(tài)重大革命之際，央行正在加快研發(fā)進(jìn)展。8月10日，在第三屆中國(guó)金融四十人伊春論壇上，央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春表示，從2014年至今，央行數(shù)字貨幣(DC/EP)的研究已經(jīng)進(jìn)行了五年，即將“呼之欲出”，在運(yùn)營(yíng)架構(gòu)方面，穆長(zhǎng)春透露將采取“雙層運(yùn)營(yíng)體系”。此外，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，央行數(shù)字貨幣研究所旗下公司也正在積極招納技術(shù)良才。
01
采用雙層運(yùn)營(yíng)體系
運(yùn)營(yíng)架構(gòu)方面，穆長(zhǎng)春透露，央行數(shù)字貨幣將采取“雙層運(yùn)營(yíng)體系”。單層運(yùn)營(yíng)體系是指央行直接對(duì)公眾發(fā)行數(shù)字貨幣，“雙層運(yùn)營(yíng)體系”則是指央行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。
穆長(zhǎng)春認(rèn)為，雙層運(yùn)營(yíng)體系首先是符合中國(guó)的國(guó)情，并且有助于化解風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中以及金融脫媒的問(wèn)題。穆長(zhǎng)春總結(jié)道，“央行做上層，商業(yè)銀行做第二層，這種雙重投放體系適合我們的國(guó)情。既能利用現(xiàn)有資源調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行積極性，也能夠順利提升數(shù)字貨幣的接受程度”。
雙層運(yùn)營(yíng)體系不會(huì)改變流通中貨幣債權(quán)債務(wù)關(guān)系，穆長(zhǎng)春提到，為了保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)，商業(yè)機(jī)構(gòu)需要向央行全額、100%繳納準(zhǔn)備金，央行數(shù)字貨幣依然是中央銀行負(fù)債，由中央銀行信用擔(dān)保，具有無(wú)限法償性。
值得一提的是，央行研發(fā)的法定數(shù)字貨幣主要目的是實(shí)現(xiàn)M0(流通中現(xiàn)金)替代。穆長(zhǎng)春解釋道：“用央行數(shù)字貨幣再去做一次M1(狹義貨幣)、M2(廣義貨幣)的替代，無(wú)助于提高支付效率，且會(huì)對(duì)現(xiàn)有的系統(tǒng)和資源造成巨大浪費(fèi)。相比之下，現(xiàn)有的M0容易匿名偽造，存在用于洗錢、恐怖融資等的風(fēng)險(xiǎn)。另外電子支付工具，比如銀行卡和互聯(lián)網(wǎng)支付，基于現(xiàn)有銀行帳戶緊耦合的模式，公眾對(duì)匿名支付的需求又不能完全滿足。所以電子支付工具無(wú)法完全替代M0。特別是在賬戶服務(wù)和通信網(wǎng)絡(luò)覆蓋不佳的地區(qū)，民眾對(duì)于現(xiàn)鈔依賴程度還是比較高的。所以我們DC/EP的設(shè)計(jì)，保持了現(xiàn)鈔的屬性和主要特征，也滿足了便攜和匿名的需求，是替代現(xiàn)鈔比較好的工具。”
技術(shù)實(shí)現(xiàn)方面，對(duì)于是否采用區(qū)塊鏈技術(shù)，穆長(zhǎng)春介紹，采用純區(qū)塊鏈架構(gòu)無(wú)法實(shí)現(xiàn)零售所要求的高并發(fā)性能，所以決定央行層面應(yīng)保持技術(shù)中性，不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，也就是不一定依賴某一種技術(shù)路線。
02
對(duì)清算機(jī)構(gòu)或成沖擊
央行數(shù)字貨幣研究的進(jìn)程已經(jīng)持續(xù)了5年，但資深金融分析師肖磊指出，去年是大力加速的一年。“央行受到一些外力影響，在過(guò)去一年加班加點(diǎn)研發(fā)數(shù)字貨幣”。肖磊指出，去年6月中國(guó)央行數(shù)字貨幣研究所一個(gè)月內(nèi)公布了4項(xiàng)專利申報(bào)，而到去年9月的時(shí)候，央行總計(jì)申請(qǐng)了49項(xiàng)法定數(shù)字貨幣專利。
前幾日，央行在下半年需重點(diǎn)做好的工作安排中也提到加快法定數(shù)字貨幣研究計(jì)劃。央行提到，加快推進(jìn)我國(guó)法定數(shù)字貨幣研發(fā)步伐，跟蹤研究國(guó)內(nèi)外虛擬貨幣發(fā)展趨勢(shì)，繼續(xù)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治。
在分析人士看來(lái)，央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和落地將對(duì)現(xiàn)有清算機(jī)構(gòu)造成一定的沖擊。CF40常務(wù)理事、中國(guó)銀聯(lián)股份限公司董事長(zhǎng)邵伏軍直言，“銀聯(lián)作為支付清算機(jī)構(gòu)，我們真正關(guān)心數(shù)字貨幣出現(xiàn)后，數(shù)字貨幣得到大量運(yùn)用，支付清算機(jī)構(gòu)還在不在?將扮演什么角色?說(shuō)實(shí)話這是對(duì)我們最大的挑戰(zhàn)，也是我們最關(guān)注的問(wèn)題。”
邵伏軍提到，“從商業(yè)數(shù)字貨幣角度來(lái)看，整個(gè)交易下來(lái)對(duì)轉(zhuǎn)結(jié)清算機(jī)構(gòu)是顛覆性的變革，我們目前看不到商業(yè)銀行，看不到商業(yè)銀行的賬戶，看不到轉(zhuǎn)結(jié)清算機(jī)構(gòu)在其中是什么作用，也有可能就沒(méi)了。從法定數(shù)字貨幣這個(gè)角度來(lái)看，是不是也要考慮與現(xiàn)有電子支付體系怎么銜接?”
易觀金融行業(yè)資深分析師王蓬博也表示，央行的數(shù)字貨幣研究對(duì)現(xiàn)有的體系會(huì)進(jìn)行一定的補(bǔ)充和完善，但同時(shí)技術(shù)的深入研究和落地會(huì)對(duì)清算機(jī)構(gòu)造成一定沖擊。“原有的支付與清算機(jī)構(gòu)強(qiáng)相關(guān)的關(guān)系被新技術(shù)打破，這導(dǎo)致清算機(jī)構(gòu)在中間的作用可能就沒(méi)有那么高了”，王蓬博說(shuō)道。
值得一提的是，央行數(shù)字貨幣將采取雙層運(yùn)營(yíng)體系，在這個(gè)體系下也存在兩種情況。“一種情況是在央行、商業(yè)銀行雙層投放體系下，區(qū)塊鏈覆蓋數(shù)字貨幣的發(fā)行以及流通的全過(guò)程，整個(gè)交易的轉(zhuǎn)結(jié)由區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)協(xié)議直接完成。這將摒棄支付清算機(jī)構(gòu)，同時(shí)轉(zhuǎn)結(jié)的支付機(jī)構(gòu)也被邊緣化。另一種情況是，在雙層運(yùn)營(yíng)體系中，代理發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)字貨幣設(shè)置自己的標(biāo)識(shí)，比如工行發(fā)行有工行的標(biāo)識(shí)，農(nóng)行有農(nóng)行的標(biāo)識(shí)，支付清算機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行改造以支持?jǐn)?shù)字貨幣的轉(zhuǎn)結(jié)清算，通過(guò)向央行繳納準(zhǔn)備金獲得數(shù)字貨幣的發(fā)行量，發(fā)行的數(shù)字貨幣成為代理投放機(jī)構(gòu)的負(fù)債。這種情況類似于現(xiàn)有的銀行賬戶體系中，多一個(gè)數(shù)字貨幣的賬戶。”邵伏軍說(shuō)道。
邵伏軍提出，“雙層運(yùn)營(yíng)體系需建立一個(gè)連接各家銀行數(shù)字貨幣支付轉(zhuǎn)結(jié)的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，這時(shí)數(shù)字貨幣賬戶發(fā)生跨行交易，支付清算機(jī)構(gòu)可以對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)最終使用者結(jié)算金額進(jìn)行記錄，而轉(zhuǎn)結(jié)清算機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮作用，在里面能夠找到角色。”
03
招兵買馬推進(jìn)成果落地
對(duì)于數(shù)字貨幣研發(fā)機(jī)構(gòu)，穆長(zhǎng)春提到，這是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)選優(yōu)的過(guò)程。“目前我們是屬于一個(gè)賽馬狀態(tài)，幾家指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)采取不同的技術(shù)路線做DC/EP的研發(fā)，誰(shuí)的路線好，誰(shuí)最終會(huì)被老百姓接受、被市場(chǎng)接受，誰(shuí)就最終會(huì)跑贏比賽。”
北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，央行數(shù)字貨幣研究所旗下公司——深圳金融科技有限公司正積極招兵買馬。
據(jù)悉，以開展數(shù)字貨幣研究、促進(jìn)金融事業(yè)發(fā)展為宗旨的央行數(shù)字貨幣研究所，在2018年出資200萬(wàn)設(shè)立了深圳金融科技有限公司，而這是目前唯一一家由央行數(shù)字貨幣研究所全資控股的金融科技技術(shù)開發(fā)公司。
據(jù)拉勾網(wǎng)招聘信息顯示，8月9日深圳金融科技研究院公布了31個(gè)在招崗位，其中，該公司正在以30k-60k的薪資水平招聘區(qū)塊鏈研發(fā)工程師和研究員。
而來(lái)自拉勾的HR告訴記者，“區(qū)塊鏈目前的招聘薪資25k-45k是正常范圍，通常能達(dá)到13-16薪，看應(yīng)用要求和面試導(dǎo)向會(huì)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整”，對(duì)于深圳金融科技研究院開出的薪酬水平，該HR表示，是在正常范圍內(nèi)。
據(jù)天眼查公開資料顯示，深圳金融科技有限公司成立于2018年6月15日，法定代表人為李紅崗。據(jù)央行主管媒體《金融時(shí)報(bào)》2018年5月21日的報(bào)道，彼時(shí)李紅崗的職務(wù)為央行數(shù)字貨幣研究所運(yùn)營(yíng)總監(jiān)。此外，該公司在今年4月18日對(duì)負(fù)責(zé)人和高級(jí)管理人員進(jìn)行了變更。變更之前，該公司的法定代表人、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理為黃烈明。
在開展日常業(yè)務(wù)之余，深圳金融科技有限公司還對(duì)外投資了長(zhǎng)三角金融科技有限公司。據(jù)天眼查信息顯示，長(zhǎng)三角金融科技有限公司位于江蘇省蘇州市，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元。該公司的主要人員引起了記者的注意，資料顯示，該公司法定代表人為狄剛，而狄剛目前是央行數(shù)字貨幣研究所副所長(zhǎng);該公司監(jiān)事為黃烈明，正是深圳金融科技有限公司此前的法定代表人。
分析人士表示，此時(shí)積極招聘人才可能是為了盡快實(shí)現(xiàn)研究成果的落地。但仍需注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)盛證券區(qū)塊鏈研究所宋嘉吉此前在報(bào)告中指出，仍有可能面臨區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期以及監(jiān)管政策的改變兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。
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