AI基金中歐周期優(yōu)選混合發(fā)起A（019888）披露2025年三季報，第三季度基金利潤766.78萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.5938元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為50.98%，截至三季度末，基金規(guī)模為2656.99萬元。

(相關(guān)資料圖)

該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至10月22日，單位凈值為1.693元?；鸾?jīng)理是任飛，目前管理2只基金。

基金管理人在三季報中表示，本基金將會持續(xù)挖掘景氣持續(xù)上行或反轉(zhuǎn)上行、低波動/低關(guān)注的細(xì)分子行業(yè)，并選擇遠(yuǎn)期量價齊升、長期價值低估的公司。同時，我們對于反內(nèi)卷政策可能影響較大的鋼鐵、化工、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等都保持積極關(guān)注，其中可能蘊(yùn)藏著很多具備投資價值的機(jī)會。

目前，我們主要關(guān)注兩大類機(jī)會：第一類是因為反內(nèi)卷或者“資源安全”政策導(dǎo)致供給受限、從而價格有較大彈性的新能源/小金屬行業(yè)，我們主要看重“價漲”帶來的公司價值提升，包括鈷、錫、鉭、銻等；第二類是在“資源安全”政策下，未來不斷能夠增儲上產(chǎn)的行業(yè)，主要看重“量增”帶來的公司中長期價值提升，包括銅、黃金等。

截至10月22日，中歐周期優(yōu)選混合發(fā)起A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.18%，位于同類可比基金1/49；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為66.56%，位于同類可比基金1/49；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為52.24%，位于同類可比基金1/42。

通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

截至9月30日，基金成立以來夏普比率為1.4411。

截至10月22日，基金成立以來最大回撤為19.32%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為19.32%。

據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為87.07%，同類平均為86.33%。2025年一季度末基金達(dá)到92.18%的最高倉位，2024年一季度末最低，為76.3%。

截至2025年三季度末，基金規(guī)模為2656.99萬元。

該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是華友鈷業(yè)、興業(yè)銀錫、中國有色礦業(yè)、山東黃金、洛陽鉬業(yè)、江西銅業(yè)股份、金誠信、紫金礦業(yè)、藏格礦業(yè)、東方鉭業(yè)。

核校：沈楠

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