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金吾財(cái)訊 | 中信證券報(bào)告稱，預(yù)計(jì)25Q3電子行業(yè)整體業(yè)績延續(xù)正常需求下的增長趨勢，綜合來看，預(yù)計(jì)三季度業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)亮眼的細(xì)分板塊有算力相關(guān)PCB龍頭、存儲(chǔ)龍頭、模擬龍頭、設(shè)備龍頭、光學(xué)龍頭、CIS（Complementary Metal-Oxide -Semiconductor Image Sensor）龍頭、部分功率公司等。

該機(jī)構(gòu)指，25Q4來看，看好板塊超額收益，推薦算力、存儲(chǔ)、半導(dǎo)體設(shè)備、消費(fèi)電子四個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)9-10月電子板塊步入備貨旺季，帶動(dòng)稼動(dòng)率上行；基本面角度，自主可控（國產(chǎn)算力突圍、存儲(chǔ)廠擴(kuò)產(chǎn)下單、邏輯廠訂單確定）、AI創(chuàng)新（海外算力加單與擴(kuò)產(chǎn)、端側(cè)新品持續(xù)推出迭代）、周期景氣（存儲(chǔ)漲價(jià)）三方向均將持續(xù)景氣，資本市場催化（IPO融資等事件提振）預(yù)計(jì)加速，繼續(xù)堅(jiān)定看好板塊未來一個(gè)季度的表現(xiàn)。

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